MicroStrategy折价20%出售优先股，将投资者收益率推高至10%
作者: odaily快讯
2025-02-05 08:29:56
Odaily星球日报讯 MicroStrategy 上周出售了优先股单位，这是一种类似债务的证券，票面利率为 8%。这些股票以每股 80 美元的价格出售，比市场价格低 20%，有效地将买家的收益率推高至 10%，这是完成交易的重大让步。
Gabelli Funds Inc.专注于可转换证券的投资组合经理 James Dinsmore 称：“我不记得上次看到价格这么低的东西是什么时候了，显然，最初的定价受到了一些阻力。”
尽管如此，该交易的投资者友好条款使该公司筹集了 5.63 亿美元，是最初目标的两倍多，因为联合创始人兼董事长 Michael Saylor 正在探索多种资本结构来支持他的比特币购买策略。此需求表明市场对这一资产类别的兴趣，该公司表示，尽管这比之前发行的超低息可转换债券和平价股票更昂贵，但本季度可以利用其筹集高达 20 亿美元的资金。
MicroStrategy 没有回复置评请求。
“10%的收益率并不是廉价资本，但考虑到公司的概况，我认为这是合适的，”Wellesley Asset Management 的投资组合经理 David Clott 表示，“而且他们不会像之前的可转换债券发行那样稀释现有投资者的权益。这对他们来说是个好结果，因为他们开辟了一个新的融资市场。”
该计划是该公司更广泛计划的一部分，旨在通过股票和固定收益证券的组合在三年内筹集 420 亿美元，预计本季度将转向后者。部分原因是该公司通过其股票出售计划筹集了近 170 亿美元，而通过可转换债券筹集的资金要少得多。该公司目前拥有约 470 亿美元的比特币，占其总量 2%以上。（彭博社）
此前消息，MicroStrategy 宣布其于 2025 年 1 月 30 日发行 7,300,000 股 8.00% A 系列永久行权优先股（“永久行权优先股”），公开发行价为每股 80.00 美元。永久行权优先股的发行和出售计划于 2025 年 2 月 5 日完成，但须遵守惯例成交条件。
MicroStrategy 估计，在扣除了承保折扣和佣金以及 MicroStrategy 的估计发行费用后，从发行中获得的净额约为 5.634 亿美元，MicroStrategy 打算将发行中的净额用于一般公司目的，包括收购比特币和营运资金。
